MỞ ĐẦU
Ngày 26 Tháng 3 Năm 2023
Phan Trường Giang, Lê Tấn Hùng, Nguyễn Đắc Đoàn
GIỚI THIỆU
Tưởng tượng bạn là một nhà đầu tư chuyên nghiệp. Bạn vừa hoàn thành việc xây dựng một danh mục đầu tư chứa cổ phiếu công nghệ, trái phiếu chất lượng cao và vàng để đa dạng hóa rủi ro. Danh mục đầu tư trông rất ấn tượng và được cân bằng tốt. Bạn tự tin đến mức quyết định công bố nó với các nhà đầu tư khác. Tuy nhiên, một nhà đầu tư kỳ cựu nhìn vào danh mục của bạn và nói: “Công sức này thật đáng khen ngợi, nhưng tôi đã muốn đầu tư vào bất động sản và năng lượng tái tạo, và bạn còn quên không tính đến yếu tố lạm phát.” Trong tình huống này, bạn cần rà soát lại danh mục đầu tư, điều chỉnh theo yêu cầu của nhà đầu tư kỳ cựu và học hỏi từ kinh nghiệm để đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn trong tương lai.”
Có thể cho rằng sức mạnh lớn nhất của quản lý rủi ro tài chính hiện đại nằm ở tính khách quan cao. Các chỉ số thống kê dùng để đánh giá và xác định giá trị của các loại tài sản tài chính và cơ cấu danh mục đầu tư. Mặc dù các phương pháp toán học này có thể rất ấn tượng, chúng chỉ đóng vai trò như những công cụ. Nếu chúng ta đưa ra những giả định không hợp lý, sử dụng sai mô hình hoặc trình bày sai kết quả – hoặc nếu những phát hiện của chúng ta không được chú ý – thì các mô hình toán học tinh vi nhất cũng không thể mang lại lợi ích cho chúng ta. Xây dựng một danh mục đầu tư chứa cổ phiếu công nghệ, trái phiếu chất lượng cao và vàng có thể rất hay, nhưng nó không còn ý nghĩa gì nếu khách hàng muốn đầu tư vào Bất động sản và năng lượng tái tạo.
Vitruvius, kiến trúc sư nổi tiếng người La Mã, đã viết: “Neque enim ingenium sine disciplina aut disciplina sine ingenio perfectum artificem potest efficere”, nghĩa là “Thiên tài nếu không có kiến thức, cũng như kiến thức nếu không có thiên tài sẽ không thể tạo nên một nghệ sĩ tuyệt vời.” Đối với quản lý rủi ro, chúng ta có thể nói, “Toán học nếu không có kiến thức về thị trường tài chính, cũng như kiến thức về thị trường tài chính mà không có toán học sẽ không thể làm nên một nhà quản lý rủi ro lý tưởng.”
Trước khi đi sâu vào toán học và thống kê, chúng ta cần lùi lại một bước và có cái nhìn bao quát hơn về quản lý rủi ro. Trước khi tìm hiểu sâu hơn về các mô hình, chúng ta sẽ xem xét các câu hỏi sau: Quản lý rủi ro là gì? Vai trò thích hợp của một nhà quản lý rủi ro trong một tổ chức tài chính là gì? Các nhà quản lý rủi ro thực sự làm gì hàng ngày?
Trong năm 2023 này, qua các bài Blog sắp tới, AI Cafe¹ sẽ giới thiệu cho các bạ về chủ đề “ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH”. Nội dung của các bài đăng blog này đã được trình bày trong buổi hội thảo cho khóa học “Ứng dụng phân tích định lượng trong đầu tư chứng khoán” được tổ chức bởi AI Cafe¹. Mục đích của các bài đăng blog này là giúp các bạn có một hiểu biết sâu sắc hơn về quản trị rủi ro tài chính. Trong các bài viết này, chúng tôi sẽ tóm tẵt tổng quan về quản trị rủi ro tài chính cũng như đi sâu vào các phương pháp thống kê sử dụng trong quản lý rủi ro cũng như các vị dụ thực tế quản lý rủi trong trong đầu tư chứng khoán ở Việt Nam.
Chúng tôi lần lượt sẽ trình bày các bài Blogs theo thứ tự như sau
Phần 01: Lịch sử sơ lược về quản lý rủi ro (Risk Management) tài chính
Phần 02: Rủi ro là gì & Quản trị rủi ro tài chính là gì
Phần 03: Rủi ro thị trường (Market Risk) và Cách tính độ lệch chuẩn (Standard Deviation) và mức độ biến động (Volatility)
Phần 04: Rủi thị trường và & Value at Risk
Phần 05: Rủi ro thị trường: Thiếu hụt kỳ vọng (Expected and Shortfall) và lý thuyết giá trị cực đại (Extreme Value Theory)
Phần 06: Rủi ro thị trường: Xây dựng danh mục đầu tư và các mối tương quan
Mời các bạn tiếp tục đọc “Phần 01: Lịch sử sơ lược về quản lý rủi ro tài chính” trong Blog tiếp theo
AI Cafe¹ xin chân thành cảm ơn và mong chờ sự góp ý của các bạn. Chớ quên chúng tôi muốn chia sẻ ở góc độ học thuật của việc phân tích định lượng.
Hãy cùng tìm hiểu khóa đào tạo phân tích Định lượng dữ liệu chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam, chương trình được xây dựng bởi AI Cafe¹ Project Innovation Center – SoICT – ĐHBK Hà nội . Khóa học sẽ hướng dẫn về cách sử dụng khoa học dữ liệu (Data Science) để phân tích Định lượng các chiến lược giao dịch chứng khoán nhằm nâng cao hiệu suất đầu tư, tối đa hóa lợi nhuận khi thị trường lên, giảm thiểu ro khi thị trường xuống.
Mời các bạn tìm hiểu chi tiết khóa học tại: https://aicafe.one/phantichchungkhoan/